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人民银行近日披露的1月份金融数据显示，1月份人民币存款增加6.87万亿元，同比多增3.05万亿元。其中，住户存款增加6.2万亿元，创历史同期新高，同比多增7900亿元。居民存款破纪录原因是多方面的。虽然三年疫情拉低了居民收入，但也阻滞了消费活动，让人们产生了钱存银行才保险的心理。银行存款破纪录也隐含着疫情带来的市场萎缩、消费低迷、投资焦虑等复杂原因。

疫情风险犹在，但已成为过去式。春节消费的火旺，节后生产的复苏，更显市场民生步入常态。故而，破纪录的住户存款不能躺在银行里“睡大觉”，必须转化为资金活水，成为促进消费的动力，变成扩大生产的源泉。银行里的存款动起来变成资金流，为市场大循环实实在在地赋能才有意义。譬如，存款给金融机构提供了庞大的现金支持，不仅为央行货币政策提供了更多灵活操作的空间，也为供给侧和消费端带来了更丰富的信贷产品供给。亦可满足优质头部房企的合理融资要求，破解房市积累的资金链断裂风险，同时为刚需和改善住房群体提供更低的房贷利率，激活购房热情。春节后，很多城市首套房贷款利率已经降至“3时代”。楼市能否迎来小阳春还有待观察，但是银行充足的资金流，加上提振刚需和改善住房消费的政策，会防止房市“硬着陆”，避免房市资金链断裂引发的系统性金融风险。

疫后科技产业步入新阶段，消费升级也拉开帷幕。除了半导体产业的激烈竞争，绿色能源引领的新产业也进入白热化，新能源车产销中国占优，但在突破半导体技术“卡脖”和引擎AI技术创新层面，中国依然存在短板。新技术新产业依然要靠资金支撑。破纪录的居民存款亦可为中国科技破局和消费升级作出贡献。

居民钱存银行，体现居民消费活动降低和投资活动减少。但在市场形势转好、内外循环有力、宏观经济向好的情势下，也会逐渐释放人们的消费热情，让人们积极参与到更多的投资创富活动中去。

从全球市场看，发达经济体的高通胀惯性犹在，美联储依然处于加息周期。中国货币政策则是处于“逆周期”的相对宽松周期。经济稳增长依然是首要任务，房市、中小微企业、新技术产业更需要充裕的流动性支持，释放消费主引擎活力。因此，创纪录的居民存款必须要释放出来，沃灌供给侧、滴管新产业、激活消费端、激活投资市场。

海量的居民存款变成提振经济增长的资金活水是一道复杂的经济民生课题。

首先，无论是存量还是增量的稳经济的宏观政策，必须做到有序释放和有效消化。毕竟，相关政策的行政主导和市场因素并不完全贴合同步，必须因时因势调整。譬如稳楼市的相关政策，也要考虑到可能产生的泡沫型因素。

其次，让居民存款动起来，必须激发民众消费和投资积极性，但又必须建立在宏观经济向好、投资环境改善和市场主体经营好转的基础上，如此才能提振市场信心，提高就业率，居民才敢于花钱消费，积极开展投资活动。

其三，相对宽松的货币政策是刺激投资、扩大生产和提振消费的有效手段。加之疫情乙类乙管后，消费端被抑制的动能释放出来，给整个大循环提供了初始动能，而充裕的居民存款提供了充裕的现金流。但是，要把破纪录的居民存款变成资金活水，还要让民众对经济充满信心，对市场抱有愿景，让实际收入增长起来，银行存款才能活起来和动起来。

关键词： 货币政策 资金链断裂 银行存款