最新!中基私募50指数周报来了!
2023-01-14 17:48:45    中国基金报

一、市场回顾

2023年初公布的中国官方PMI为47.0%,比上月下降1.0个百分点,低于临界点,制造业生产经营景气水平较上月有所回落。为提振市场信心,多领域出台了宽松政策:消费方面,国家发改委在全国发展和改革工作会议上表示,要把恢复和扩大消费摆在优先位置,支持住房改善等;金融方面,人民银行、银保监会发布决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制,明确将首套住房贷款利率政策与新建住房价格走势挂钩。在金融风险防范、化解和处置方面,金融稳定法草案经全国人大常委会会议审议之后,目前正在中国人大网上公开征求意见。海外方面,俄乌冲突仍在继续,近期冲突烈度有所降低,多方斡旋和谈。

市场方面,A股新年开门红,延续去年底以来的上升势头,两市成交额从前期不足6000亿元提高至8000亿元水平。板块上看,通信、软件、部分消费类板块涨幅较大,前期表现较强的旅游、酒店餐饮跌幅明显。风格上看,这轮上涨大小盘分化不明显,中小盘表现较为活跃。基差方面,主要股指处于小幅升水状态,中证1000指数升水幅度最小。


【资料图】

在互联网平台管制放松,房地产政策的推动下,港股新年伊始强势上涨,多数板块表现强劲,半导体、医疗、汽车、能源板块表现稍弱。美股方面,主要股指震荡并小幅反弹,市场预期2023年加息步伐将放缓并稳定在5.5%左右的水平,这缓解了市场的一部分空头情绪。

大宗商品市场方面,美元指数维持弱势,WTI02原油合约跌势趋缓并稳定在75美元左右,LME有色金属分化,除镍、铅外均较强,农产品中除豆粕震荡上涨和白糖显著下跌外,多数品种波动较小。国内商品以下跌为主,工业品中除黑色板块上涨外,有色和化工均出现下跌,农产品中谷物价格反弹,油脂下跌,其他板块波动不大。

总体上看,上周股票市场上涨,商品市场波动率有所降低,中基私募50指数上涨,其中股票多头策略、对冲策略获得盈利。

二、中基优选私募基金50指数

《中国基金报》以促进行业发展为初衷,经长时间酝酿及充分准备,推出“中基优选私募基金指数(系列)”,努力将“中基优选私募基金指数”打造成为权威的可投资私募指数,推动私募基金指数化投资,促进国内证券私募行业的健康发展。2021年3月5日,《中国基金报》正式发布该系列的旗舰指数——“中基优选私募基金50指数”(简称“中基私募50指数”)。

“中基优选私募基金50指数”共包括50只成份基金,成份基金均来自于市场主流的策略,包括股票多头策略、中性策略和CTA及衍生品策略,并在此大类的基础上,通过量化优选、现场调研深入解析基金的二级细分策略。根据现代资产组合理论,结合各二级策略不同的逻辑、收益风险特征、低相关的历史业绩表现进行组合配置,其中股票多头策略占比64%,中性策略占比20%,CTA及衍生品策略占比16%,并在各大类策略中做二级策略均衡,使得投资组合的风险分散。《中国基金报》将按既定规则,持续跟踪成份基金,不断挖掘新的候选基金,逐步优化成份基金。

从历史表现来看,中基优选私募基金50指数具备了走势相对稳健良好,回撤较小,修复回撤时间较短的特点。

(一)指数表现

中基私募50指数在2023年1月6日当周收于1686.43点,较12月30日当周上涨1.97%。

指标方面,中基私募50指数年化收益率超过16%,远超沪深300指数年化收益率;风险方面,中基私募50指数的年化波动率不到12%,最大回撤不到15%,均显著低于沪深300指数;风险收益比方面,中基私募50指数的夏普比率在1.2以上,而沪深300指数的夏普比率为负。

(二)成份表现

上周,中基私募50指数上涨1.97%,三大策略中,股票多头策略、对冲策略分别盈利2.02%、0.08%,CTA及衍生品策略亏损0.13%。

股票多头策略下的另类策略表现一骑绝尘;对冲策略下的基本面量化对冲策略表现突出;CTA与衍生品策略下的基本面中长期策略斩获颇多。

上周50支成份基金中有40支盈利。从统计指标上看,三类策略中股票多头策略的盈亏分布比较均衡。

三、中基优选私募基金50稳健型指数

为满足追求长期稳健收益的投资需求,为市场提供理想的投资工具,《中国基金报》于2021年6月4日发布了中基私募50指数的首个二级指数——中基优选私募基金50稳健型指数(以下简称“中基私募50稳健型指数”),目前指数表现优异,收益较高、回撤小、夏普比率高。

配置、组合、优选,是中基私募50稳健型指数表现优异的三个关键词。配置方面,指数秉承“全天候”理念,配置了股票多头基金、对冲基金、CTA基金三大类风险收益特征显著的子基金类别,其中对冲基金占50%,股票基金占25%,CTA基金占25%,三大类策略的相关性较低(相关系数0.3以下),受股市牛熊的影响小,不同市场环境中总能捕捉到盈利机会。组合是指三大类策略中又细分十五小类投资策略,通过大量数据模拟、策略相关性测试、投资实证分析,尽可能保持各细分策略基金的低相关,从而使指数层面更加稳健;同时,成份基金20支,合理分散又避免宽泛,组合效果恰到好处。在基金优选方面,中国基金报具有数据分析及实地尽调的天然优势,在众多私募机构及基金产品中,按照高标准高要求,将优秀私募列入候选,通过深入调研候选私募机构,在各个盈利来源找到理想的投资标的(成份基金),入选成份基金的投资机构均为国内第一梯队优秀私募。

中基优选私募基金50稳健型指数因规则清晰,走势透明,业绩可回溯、可分析,策略容量大等特性,受到业界广泛关注。

(一)指数表现

中基优选私募基金50稳健型指数的基准日为2020年1月1日,2023年1月6日当周收于1530.18点,较12月30日当周上涨0.88%。

中基私募50稳健型指数收益较高、回撤小、夏普比率高,这是“优选”和“配置”的综合结果。中基私募50稳健型指数以“稳健”为目标,在以对冲策略为主的基础上,优选波动性较大的股票多头策略和CTA及衍生品策略的子基金,二者经均衡配置,波动有望降低,稳健收益十分可期,基金收益率能够成为基民收益率。

中基私募50稳健型指数以稳健收益为目标,成立以来指数年化波动率不到8%,最大回撤不超过6%;收益方面,中基私募50稳健型指数累计收益在50%以上,年化收益率超过15%,夏普比率接近2。

(二)成份表现

上周,中基私募50稳健型指数上涨0.88%,其中配比占据半壁江山、扮演组合业绩稳定器角色的对冲策略盈利0.20%,经均衡配置的股票多头策略盈利0.94%,CTA及衍生品策略亏损0.26%。

二级策略上看,对冲策略下的基本面量化对冲策略的盈利较多,股票多头策略下的另类策略和动态交易策略盈利斩获较多,CTA及衍生品策略下的量价中长期策略表现相对较好。

关键词:

下一篇: 环球时讯:新盘销情稳,单日连沽16伙
上一篇: 政协吉林省十三届一次会议今日开幕

摩洛哥南部地震致至少296人遇难 血液中心呼吁民众积极献血

被蜱虫咬属于意外险吗?赔偿要提供什么材料?

2023国际高桥极限运动邀请赛举行

筹集5693套保租房 开建4267套棚改房 宜昌5000余“新市民”圆了“安居梦”

富士X100V迭代款将更新 配备新镜头

持续推进长三角一体化,沪苏水域交通组织一体化若干措施发布

【青视点】剑指“中国休闲体育之城” 莱西打算这么干

长城汽车魏建军转型中很擅长做“毫不犹豫”的事

幻想传说修复弓(幻想传说x)

祝贺!中国女乒包揽四强!王艺迪逆转伊藤美诚,日本女乒全军覆没

烧瓷器的失败作品“嘴硬壶”意外成网红 山东买家288元买下 2000元不愿意转让

“种黄花这条路走对啦!”

火山引擎ByteHouse上线ELT能力,进一步降低企业数字化维护成本

iFixit拆毁了三星的新款GalaxyS22和S22Ultra智能手机

600元可亲吻? 莫把“沉浸式消费”玩成“沉沦式消费”

今日车轱辘是什么意思饭圈(车轱辘话什么意思)

公职人员被儿子举报出轨朋友妻子 官方回应:已被停职并立案调查

人工智能赋能可持续投资

探索数字化普惠金融新路径

通辽市奈曼旗300MW风电项目二标段37台风机吊装完成

安卓将迈入2TB时代!三星Galaxy S24 Ultra首发:售价过万

亚盛集团:8月31日融资净买入276.08万元,连续3日累计净买入734万元

南京新百4140万预付款背后 交易对手疑为控股股东关联方

sw2018破解版详细安装教程云魔方(solidworks魔方云学院)

江苏南通可提供东芝洗碗机维修服务地址在哪

公大研招网 公大

世茂股份:截止8月底未能按期支付债务累计84.8亿元

8月31日超讯通信涨停分析:智能制造,5G,智慧物流概念热股

捷途大圣对比长安CS55 PLUS,谁高颜高配强动力,更讨年轻人欢心?

新城发展:一年内到期债务256.16亿元,确保每一笔债务提前或到期偿付

主板纺织股(主板纺织上市企业名单2023)

宋祖儿前公司否认实名举报 称未参与艺人纳税申报

9月1日起实施!呼和浩特市三部门联合通知

供应链人士称Wi-Fi 7出货将于2024年放量

首张水上加油站危化品经营许可证颁发 崇川区18家相关企业计划年底前全部领证

北京市全力以赴确保“课前到书,人手一册”迎开学